제시 리버모어 '투자의 원칙'

제시 리버모어의 '투자의 원칙'

주식 투자의 방법은 다양한다. 장기적인 관점에서 성장주와 가치주에 투자하는 사람이 있으며, 차트/추세 및 기술적 분석 등을 통하여 단기적으로 투자하는 사람들이 있다. 우리가 잘 아는 워렌 버핏이 가치주 투자의 대가라 할 수 있다면, 제시 리버모어는 추세 매매의 창시자라 할 수 있다. 매일 아침 신문 기사를 꼼꼼히 읽어 시장에 영향을 미칠 요소를 스스로 파악하는 것을 시작으로 가격, 거래량을 지속적으로 확인하여 매매 시점을 정하고 자신만의 원칙에 따라 매수, 매도 시기를 산정하는 그의 기법은 후대에 추세 매매를 하는 많은 이들에게 큰 가르침을 주었다고 본다.

 

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책의 구성

책의 구성은 아래와 같이 1~3부로 되어 있으며, 1부는 제시 리버모어가 생전 유일하게 집필한 책인 '투자의 원칙'으로 평생에 걸쳐 겪었던 투기 경험을 통하여 배운 중요한 부분들과 교훈 등을 이야기하고 있으며, 2부와 3부에서는 그의 투자 원칙의 해석과 전략을 통하여 좀 더 상세하고 입체적으로 우리에게 가르침을 주고 있다.

 

1부 : 제시 리버모어 '투자의 원칙'

제시 리버모어는 시장의 상승세와 하락세에 따라 기술적 분석과 시장의 심리를 파악하여 추격매매하는 투자 방식인 모멘텀 투자의 가장 성공했던 대가로 시장의 흐름 파악과 피라미딩 기법을 통한 전설의 투자 전력을 확인해 볼 수 있다.

 

2부 : 제시 리버모어 '투자의 기술'

기술적 분석의 선구자 중 한명인 리처드 와이코프가 제시 리버모어를 인터뷰하여 묶은 글로서 그가 분석한 리버모어의 투자 전략이 담겨있다

 

3부 : 제시 리버모어 '투자의 원칙 해석'

전 세계 역사상 가장 큰 돈을 번 개인 투자자로 그를 추종하는 사람들이 많지만, 타고난 실패한 투기꾼으로 보는 시각도 있다. 그의 삶을 통하여 그의 투자 철학과 원칙을 입체적으로 느껴볼 수 있다.

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* 리버모어의 다섯가지 원칙

자신의 투자금을 보호한다. 한 번에 모두 투자하지 않는다.

손실률 10% 원칙을 지킨다.

현금을 비축한다.

수익이 나는 주식은 계속 보유한다. 조급하게 팔지 않도록 한다.

이익금의 50%를 따로 비축한다.

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* 모든 주식 거래의 핵심 요소

투자에 나서기 전에 먼저 조사하고 주변을 살펴야 하며, 자신이 정한 원칙을 꼭 지키며 다른 것들은 모두 무시해야 하는 것이 확실한 진리이다. 주식시장에서 성공을 보장해주는 마법 같은 건 어디에도 없다.

주식시장에서 성공하기 위해서는 경제학에 대한 기본적 지식과, 기업의 재정 상황, 생산 능력, 업종 상태, 전반적인 경제 상황 등을 훤히 꿰뚫고 있어야 한다.

마지막으로 분석해야할 대상은 실제 주식 가격에 영향을 미치는 추세, 미래의 수익과 역량이다.

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그가 가격, 거래량 등 매일 기록했던 표

 

모든 것이 변해도 주식시장이 변하지 않는 건 바로 인간의 본성이 절대로 변하지 않기 때문이다.

책의 겉 표지 상단은 빨간 배경색에 제시 리버모어의 필기체가 쓰여 있고, 아래에 그의 초상화가 그려져 있다. 이 책을 통하여 제시 리버모어에 대해 처음 알게 되었으나 원칙적이고 모든 일에 현실적이고 이성적으로 판단하는 능력이 뛰어났을 것으로 생각된다. 투자의 원칙에서도 무엇보다 인간의 감정, 본성을 중요시한다. 주식(투기)은 도박과 같아 매번 돈을 따고 싶고, 모든 판에 끼고 싶어 한다. 또한 공포, 희망, 탐욕은 우리의 이성을 비틀어 주식투자에 실패하는 요인이 된다. 따라서 경제, 기업, 환경, 기술적 분석 등 공부를 꾸준히 게을리하지 않는 것도 중요하지만 개인적으로 주식 매매를 하는 데 있어서 감정을 다스릴 수 있는 때가 되지 않으면 섣부르게 주식 투자의 길에 들어서지 않는 것이 필요하다고 본다. 나 역시 요즘 같은 고환율 시대 하락장을 보고 있으면 감정을 다스리기가 쉽지 않은데 꾸준한 공부와 나만의 투자 원칙 그리고 감정 컨트롤을 할 수 있도록 노력해야 될 것 같다.